記憶體缺貨、漲價紅利延續！記憶體大廠美光本季營收衝上542.29億美元，不僅較上一季大增30.8%，更比去年同期暴增逾3.7倍，EPS達33.42美元，刷新歷史紀錄。美光執行長指出，2027、2028年的市況相較2026年將更為緊俏，目前還看不到供需何時會恢復平衡！
美光EPS達33.42美元優預期 毛利率87%創高
記憶體作為AI時代下的重要戰略物資，讓業者賺得盆滿缽滿，美光營運結果最新出爐是再攀高峰。
公司上季營收達542.29億美元，季增30.8%、年增379.4%，調整後EPS為33.42美元，毛利率更衝上87%，不僅皆改寫歷史新高紀錄，成績更超越市場預期。
美光近五季財報。圖／非凡新聞執行長在法說會中直言2027、2028年供不應求情形預計將更為嚴重，對此公司宣布再加碼，資本支出主要用於廠房建置。
美光執行長Sanjay Mehrotra說明，「我們目前仍無法確定供需何時能重新達到平衡，考量到DRAM潔淨室空間的需求，以及透過策略性客戶協議，讓我們對客戶需求有更高的能見度，且需求展望已延伸至本世紀末甚至更久，因此我們計畫在2027財年的資本支出將高於先前的規劃。」
執行長同步指出，客戶為提前確保產能供應，在長期供貨協議下的金額承諾更從先前的220億美元，大幅增加至320億美元規模，展望後市營運動能也有望逐季增長，預期本季營收將成長13%至約615億美元，每股盈餘達38.15美元，至於毛利率方面則受到薪酬獎勵稀釋影響，略低於上季水準而後將逐步回升。
看好營運逐季增 美光：預期2027財年再創高
美光財務長Mark Murphy表示，「我們預期 2027財年將再創新高，營收將較前一季持續成長，隨著公司預期維持強勁的執行力，並創下創紀錄的財務表現，我們預期2027財年的激勵性薪酬水準也將提高，我們預期2027財年第一季將是全年毛利率的低點。」
然而利多消息激勵下股價反應相對平淡，盤後小幅波動終場小漲0.37%；台廠方面記憶體族群也多未跟進表態。
對此分析師陳韋廷說明，「那南亞科跟華邦電基本上你還是要關注這兩支，因為他們是跟晶粒有關，那整體記憶體因為現在缺乏量能，因為現在台股在4萬8這個位置，成交大概只有8千億左右，那很多題材在輪，後續要有再往上爆發的狀況下一定要有適當的量能，還有新的一些亮點。」
美光利多不漲 陸行之：記憶體轉向產能擴張
對此知名半導體分析師陸行之表示，儘管AI帶動產品動能仍然強勁，但產業可能正從「毛利率擴張」逐步轉向「產能擴張」階段，接下來括產品價格漲勢是否出現降溫，產能擴張進度以及後續市場需求都將同步列入觀察重點。
台北／洪芷茵、林秋強 編輯／賀澤佳